市場概況
正直、今の相場はかなり厳しい状況です。ビットコインは現在66,383ドル付近で取引されていますが、SBF事件を巡る不確実性や、より広範なマクロ経済への懸念が重しとなっています。恐怖と強欲指数は相変わらず「極度の恐怖」領域の11に留まっており、投資家の間で広範な不安感が広がっています。主要な暗号資産全体のファンディングレートが比較的低いことも、このセンチメントをさらに悪化させていますね。
弱気な見通しにもかかわらず、賢明なトレーダーにとってはチャンスの芽もあります。RIVER、POWER、AXSなど、いくつかのアルトコインのマイナスファンディングレートは、ショートポジションが過剰に集中しており、ショートスクイーズの舞台が整っている可能性を示唆しています。しかし、市場の極度の恐怖は、強気な勢いが短命に終わる可能性があることを示しています。
取引所間のファンディングレートの格差も、裁定取引の機会をもたらします。例えば、AXSのMEXCとHyperliquid間の大きなスプレッドは、トレーダーがMEXCでAXSをロングし、Hyperliquidでショートすることで利益を得る可能性があることを示唆しています。個人的には、この辺りの歪みに注目していきたいところです。APR換算で年利486%ですよ？
主なポイント
- 極度の恐怖: 市場のセンチメントは極度の恐怖であり、投資家が非常にリスクを嫌っていることを示しています。
- 低いファンディングレート: 主要な暗号資産全体のファンディングレートは比較的低く、ロングとショートの両方のポジションに確信がないことを示唆しています。
- 裁定取引の機会: 取引所間のファンディングレートの格差は、特にショートインタレストの高いアルトコインで、潜在的な裁定取引の機会をもたらします。
取引上の考慮事項
- リスク管理: 極度の注意を払い、ストップロス注文やポジションサイジングなど、堅牢なリスク管理
デルタニュートラル戦略への影響
戦略概要
SBFの再審ニュースはボラティリティを導入し、安定したファンディングレートに依存するデルタニュートラル戦略に影響を与えます。デルタニュートラルトレーダーは、方向性リスクを排除し、ファンディングレートの乖離やその他の市場の非効率性から利益を得ることを目指します。不確実性の増大は、これらの安定した状況を混乱させ、収益性に影響を与える可能性があります。
現在の市場センチメント（極度の恐怖）は、ボラティリティの増加の可能性を示唆しています。これにより、取引所間のファンディングレートのスプレッドが拡大し、裁定取引の機会が生まれる可能性があります。ただし、適切にヘッジされていない場合、利益を消滅させたり、損失につながる可能性のある突然の価格変動のリスクも高まります。
主な影響
- ファンディングレートへの影響: 特にショートインタレストが高いアルトコインでは、ファンディングレートのボラティリティが増加すると予想されます。
- ポジションサイジング: ボラティリティの増加と清算の可能性を考慮して、ポジションサイズを縮小します。
- リスク管理: より厳格なストップロス注文を実施し、突然の価格変動についてポジションを積極的に監視します。
推奨事項
デルタニュートラルトレーダーは、ファンディングレートを綿密に監視し、それに応じてポジションを調整する必要があります。清算のリスクを軽減するために、レバレッジを減らすことを検討してください。また、予期しない市場の動きから保護するために、堅牢なリスク管理計画を立てることが重要です。簡単に出入りできるように、流動性の高いコインに焦点を当ててください。
クロス分析
データとニュースの相関関係
SBFが再審を求めているというニュースは、暗号資産市場にさらなる不確実性をもたらしています。恐怖と貪欲指数は悲惨な11（極度の恐怖）ですが、ファンディングレートはわずかに異なる状況を示しています。BTCの日次FRはわずか+0.0018%と、ロングポジションの確信の欠如を示唆しています。しかし、RIVER、POWER、AXSなどのアルトコインの高いマイナスFRは、SBFのニュースと相まって、潜在的な機会を示唆しています。
AXSの高いマイナスFRは特に興味深く、MEXC（ロング）とHyperliquid（ショート）間の裁定取引の機会があります。SBFのニュースは、AXSに対する弱気なセンチメントに寄与し、FRをさらにマイナス領域に押し込み、裁定取引のスプレッドを拡大している可能性があります。これらの要因の組み合わせは、これらの不一致を利用できるデルタニュートラル戦略をより詳細に検討する価値があります。
示唆
- SBFのニュースは既存の弱気センチメントを悪化させ、特定のアルトコインでさらにマイナスのファンディングレートにつながり、裁定取引の可能性を高める可能性があります。
- 市場の極度の恐怖と、裁定取引戦略、特に不安定なアルトコインに関連する固有のリスクのため、トレーダーは注意を払う必要があります。
シナリオ分析
A乖離拡大シナリオ
SBFの再審請求が勢いを増した場合、不確実性が急上昇し、リスクが高いと認識されているアルトコインに対するネガティブなセンチメントがさらに高まる可能性があります。これにより、取引所間のファンディングレートの乖離がさらに広がり、AXS MEXC/Hyperliquidのスプレッドが1.5%/日（APR 547.5%）を超え、高報酬の裁定取引の機会が生まれる可能性があります。ただし、ボラティリティの増加は清算リスクも増幅させます。
B巻き戻しリスク
逆に、市場がSBFの再審請求は成功する可能性が低いと解釈した場合、弱気なセンチメントはすぐに逆転し、マイナスのファンディングレートが高いアルトコインでショートスクイーズが発生する可能性があります。これにより、Hyperliquidでのショートポジションが急速に清算され、AXSのファンディングレートが急上昇し、裁定取引の機会がなくなる可能性があります。ショートポジションを持つトレーダーは、状況を注意深く監視し、潜在的な損失を軽減するためにストップロス注文を検討する必要があります。
トレーディング推奨
エントリー
様子見レバレッジ
低(1x)極度の恐怖と不確実性のため、状況を監視し、明確な方向性が示されるまでポジションを取るのを控えるのが最善です。MEXCとHyperliquid間のAXSファンディングレートの変動に注目してください。