エルサルバドルのビットコイン政策：FR乖離が示すデルタニュートラル戦略の好機

戦略概要

エルサルバドルのビットコイン採用に関するニュースは、直接的な市場の動きとは無関係に見えますが、デルタニュートラル戦略に間接的な影響を与えます。これらの戦略は、デルタをゼロに近づけたポートフォリオを維持することで方向性リスクをヘッジし、代わりにファンディングレート、ボラティリティ、またはタイムディケイなどの要因から利益を得ることを目的としています。重要なのは、取引所間で予測可能または利用可能なファンディングレートの差を持つ資産を特定することです。

エルサルバドルのケースは、政治的なセンチメントと市場のセンチメントの間に潜在的な乖離があることを示しています。この乖離は、ファンディングレートのずれを生み出すか、または増幅させる可能性があり、デルタニュートラルトレーダーにとって関連性の高い要素となります。

主な意味

• ファンディングレートへの影響： BTCとSOLのマイナスのファンディングレートは弱気な感情を示唆しており、ファンディングレートの高い取引所でこれらの資産をロングし、ファンディングレートの低い取引所でショートすることで利益を得る機会が生まれます。
• ポジションサイジング： 「極度の恐怖」のレベルは、ポジションサイズを慎重に管理する必要があることを示唆しています。アービトラージの機会は魅力的に見えるかもしれませんが、市場は長期間にわたって不合理な状態を維持する可能性があり、ポジションが大きすぎると潜在的な損失につながる可能性があります。
• リスク管理： ファンディングレートの巻き戻しを引き起こす可能性のある、市場センチメントまたは規制の変更における突然の変化を監視します。予期せぬ損失から保護するために、ストップロス注文を実施します。

推奨事項

ファンディングレートの差を利用して、MEXCでSOLをロングし、Hyperliquidでショートするデルタニュートラル戦略を検討してください。レバレッジを低く（1倍）に保ち、反転の兆候がないか市場センチメントを注意深く監視します。ポートフォリオ全体のリスクを軽減するために、複数の資産に分散してください。