Gemini撤退：HyperliquidとMEXCでファンディングレート裁定取引の好機

市場概況

正直、今の相場は極度の恐怖に支配されていると言わざるを得ない。Fear & Greed Indexが9という数字がそれを物語っているよね。規制の不確実性、マクロ経済の懸念、そしてGeminiの英国市場撤退のような取引所特有の問題が複合的に影響しているんだろう。BTCは$64,712付近で推移しており、ネガティブなセンチメントにもかかわらず底堅さを見せているけど、全体的にはまだ不安定。油断は禁物だ。

主要な取引所のファンディングレートは軒並みマイナス。つまり、ショートポジションがロングポジションに手数料を払っている状態。これは、トレーダーがさらなる下落を予想し、ショートポジションを維持するためにプレミアムを支払う意思があることを示唆している。ただ、マイナスのFRは逆張りの指標になることも。市場が売られすぎで、反転の準備ができている可能性があるってことだ。

HyperliquidとMEXCのような取引所間でのFRの乖離は、裁定取引の機会を生み出すけど、もちろんリスクも伴う。個人的には、こういう状況こそ腕の見せ所だと思うけどね。

重要なポイント

• 極度の恐怖: Fear & Greed Indexは、市場が深く売られすぎていることを示唆。リリーフラリーの舞台が整っている可能性も。
• マイナスのファンディングレート: 現在はショートポジションが優勢だけど、センチメントが変化すればショートスクイーズにつながる可能性も。
• 裁定取引の機会: 取引所間のファンディングレートの乖離は潜在的な利益を提供するけど、慎重なリスク管理が必要。

取引上の考慮点

• 慎重に行動: 極度の恐怖を考えると、過度なリスクを負うのは避けるべき。ポジションサイズを縮小し、ストップロス注文を設定。
• ファンディングレートを監視: 潜在的な裁定取引の機会を特定するために、異なる取引所のファンディングレートに細心の注意を払う。
• 反転に備える: センチメントが変化した場合に備えて、潜在的なショートスクイーズに備える。ファンディングレートがあまりにもマイナスになった場合は、ショートポジションで利益確定を検討する。

リスク要因

• 規制の不確実性: 規制の動向は市場に大きな影響を与える可能性あり。新しい規制には常に目を光らせておくべき。
• マクロ経済の懸念: インフレや金利などのマクロ経済要因も市場に重くのしかかる可能性がある。

今後の見通し

暗号資産市場は短期的にはボラティリティの高い状態が続くだろう。Geminiのニュースは新たな不確実性を加えるけど、極度の恐怖は逆張り投資家にとってチャンスを生み出す可能性も。この困難な環境を乗り切るためには、慎重なリスク管理と規律あるアプローチが不可欠だ。APR 30%超えの裁定機会もあるけど、欲張らずにコツコツ稼ぐのが一番だよ。