FR速報：市場の恐怖がBERA裁定取引の好機を爆発的に拡大

戦略概要

極度の恐怖とファンディングレートの乖離によって特徴付けられる現在の市場環境は、デルタニュートラル戦略にとって課題と機会の両方をもたらす。デルタニュートラルポートフォリオは、ロングポジションとショートポジションのバランスを取ることによって、方向性リスクを排除することを目的とする。しかし、現在の市場状況は、そのような戦略の収益性とリスクプロファイルに大きな影響を与える可能性がある。

中心的な課題は、ファンディングレートのエクスポージャーを管理することにある。デルタニュートラルポートフォリオは理論的には価格変動の影響を受けないはずだが、ファンディングレートの不均衡は、ポートフォリオのバイアスに応じて大きな損益を生み出す可能性がある。例えば、BERAの場合、ネットショートのデルタニュートラル戦略は、ネガティブなファンディングレートによって大きなペナルティを受けることになる。

主な示唆

• ファンディングレートの影響： 特定のアルトコインのネガティブなファンディングレートは、ショートバイアスのあるデルタニュートラル戦略の利益を損なう可能性がある。逆に、ポジティブなファンディングレートはリターンを高めることができる。
• ポジションサイジング： ポジションサイジングは、ファンディングレートのリスクを管理する上で非常に重要になる。極端なファンディングレートを持つ資産へのエクスポージャーを減らすことで、潜在的な損失を軽減できる。
• リスク管理： 効果的なリスク管理のためには、ファンディングレートと市場センチメントを常に監視することが不可欠だ。ストップロス注文を実施することで、急激なセンチメントの変化やショートスクイーズから保護することができる。

推奨事項

デルタニュートラルトレーダーは、ファンディングレートのデータを注意深く分析し、それに応じてポートフォリオを調整する必要がある。極端なファンディングレートを持つ資産へのエクスポージャーを減らすか、インバースパーペチュアルコントラクトを使用してファンディングレートのリスクをヘッジすることを検討しよう。変化する市場の状況に迅速に適応し、資本を保護するためにリスク管理対策を実施する準備をしておこう。