英国の仮想通貨保有率低下？BTCは堅調、ファンディングレートは隠れた強気を示す

市場概況

現在のビットコイン価格は83,102ドル。Fear & Greed指数は16で「極度の恐怖」を示唆しています。正直、この状況は投資家が非常にリスクを嫌い、資産の本質的な価値を過小評価している可能性を示唆していると言えるでしょう。しかし、ビットコインのファンディングレートは0.0026%/日とわずかにプラスを維持しており、ロングポジションがショートポジションに支払い続けていることを示しています。もちろん、その率は控えめですけどね。市場全体のセンチメントとは対照的で、認識されているリスクと実際の市場ポジションの間に乖離がある可能性を示唆しています。

暗号資産市場全体を分析すると、ファンディングレートはまちまちです。ビットコインとイーサリアムはわずかにプラスのレート（それぞれ0.0026%/日）を維持しており、ロングサイドでのレバレッジに対する需要が継続していることを示していますが、SENTのような一部のアルトコインは大幅にマイナスのファンディングレート（-1.1547%/日）を示しています。この格差は、デルタニュートラル戦略の機会を生み出します。トレーダーは、プラスのレートを持つ資産のロングポジションと、マイナスのレートを持つ資産のショートポジションを同時に保有することで、ファンディングレートの差から利益を得ることができます。Hyperliquidは常に最高のFRを提供している取引所の1つです。

英国の暗号資産保有に関するニュースは、分析に別のレイヤーを追加します。ヘッドラインは全体的な参加の減少を示唆していますが、レポートは、残っている人々がポジションを増やしていることも示しています。これは、短期的な市場の変動に左右されにくく、長期的な価値に焦点を当てた、より洗練された投資家への移行を示唆しています。市場に恐怖が蔓延しているにもかかわらず、ビットコインのファンディングレートがプラスのままである理由を説明できるかもしれません。

主なポイント

• 逆張りの機会: 「極度の恐怖」センチメントとプラスのビットコインファンディングレートの乖離は、逆張りの買いの機会となる可能性があります。
• デルタニュートラル戦略: さまざまな暗号資産にわたる幅広いファンディングレートは、市場の方向に関係なく一貫したリターンを生み出すことができるデルタニュートラル戦略の機会を生み出します。個人的には、こういう状況は大好きですね。
• 洗練された投資家: 英国の暗号資産市場における、より洗練された投資家への移行は、長期的にはより大きな安定性とボラティリティの低下につながる可能性があります。

取引上の考慮事項

• デルタニュートラルポートフォリオ: ビットコインのロングポジションと、マイナスのファンディングレートを持つアルトコインのショートポジションでデルタニュートラルポートフォリオを構築します。SENTとか、狙い目かな。
• ポジションサイジング: ポジションを慎重にサイジングして、ほぼニュートラルなデルタを維持し、価格変動へのエクスポージャーを最小限に抑えます。ここ、マジで重要。
• リスク管理: 予期しない市場の動きが発生した場合に潜在的な損失を制限するために、ストップロス注文を実装します。徹底しましょう。

リスク要因

• センチメントの突然の変化: 市場センチメントの突然の変化は、ショートスクイーズとファンディングレートの逆転につながる可能性があります。
• アルトコインのボラティリティ: マイナスのファンディングレートを持つアルトコインは、ボラティリティが高くなる傾向があり、ショートポジションでの損失のリスクが高まります。SENTとか、まさにそう。

見通し

市場に「極度の恐怖」が蔓延しているにもかかわらず、ビットコインのプラスのファンディングレートと、より洗練された投資家への移行は、長期的には継続的な成長の可能性を示唆しています。デルタニュートラル戦略は、リスクを軽減しながら現在の市場状況を利用する方法を提供します。ただし、トレーダーは警戒を怠らず、市場の状況の変化に対応してポジションを調整する準備をする必要があります。ぶっちゃけ、油断大敵ってことですね。