市場概況

正直、今の相場はめちゃくちゃ怖い状況ですよね。BTCは約75,059ドルで取引されていますが、恐怖と強欲指数は17という極度の恐怖を示しています。個人的には、こういう時こそ長期的な視点でチャンスを伺うべきだと思っています。主要な暗号資産のファンディングレートはまちまちです。BTCは0.0041%/日とわずかにプラスのファンディングレートを示しており、レバレッジトレーダーの間では穏やかな強気センチメントが示唆されていますが、ETHとSOLはマイナスのファンディングレートを示しており、弱気圧力が示されています。

市場全体のセンチメントは、マクロ経済要因、規制に関する懸念、最近の価格調整に大きく影響されています。全体的に低いファンディングレートは、トレーダーが過度のリスクを負うことを警戒していることを示唆しており、極度の恐怖レベルは、短期的な見通しに対する自信の欠如を反映しています。

重要なポイント

  • 極度の恐怖：恐怖と強欲指数が17であることは、潜在的な逆張りの買いの機会を示唆していますが、注意が必要です。
  • まちまちなファンディングレート：BTCのわずかにプラスのファンディングレートは、ETHとSOLのマイナスのレートとは対照的であり、市場センチメントが乖離していることを示唆しています。
  • マクロ経済の影響：市場は外部要因に大きく影響されているため、マクロ経済の動向と規制発表を監視することが重要です。

取引上の考慮事項

  • 逆張り戦略：極度の恐怖の期間中にBTCを購入することにより、逆張り戦略を展開することを検討してください。ただし、さらなる下落の可能性に備えてください。
  • ファンディングレートアービトラージ：高いマイナスのファンディングレートを持つ資産をショートし、プラスのレートを持つ資産をロングすることにより、ファンディングレートの差から利益を得る機会を探ります。例えば、BIRBをショートしてBTCをロングすると、APRで334.6% - 1.5% = 約333%の利益が出る計算になりますね。
  • リスク管理：潜在的な損失から保護するために、ストップロス注文やポジションサイジングなど、厳格なリスク管理対策を実施します

デルタニュートラル戦略への影響

戦略概要

現在の市場状況は、デルタニュートラル戦略にとって課題と機会の両方をもたらします。市場の極度の恐怖感は、ミーンリバージョン取引の可能性を示唆していますが、BTCの低いファンディングレートは、BTCのショートが過去ほど収益性が高くない可能性があることを示しています。重要なのは、BIRBやZILなど、著しくマイナスのファンディングレートを持つ資産を特定し、ファンディングレートの差から利益を得るデルタニュートラルポジションを構築することです。

ARK Investが暗号資産株を購入したというニュースは、さらに複雑さを増しています。彼らの投資が暗号資産株の需要を増加させる場合、暗号資産株の価格とBTC価格の間にデカップリングが生じる可能性があります。これには、変化する相関関係を考慮してデルタニュートラルポジションを調整する必要があります。

主な示唆

  • ファンディングレートの影響：最適なリターンのためには、高いマイナスのファンディングレートを持つ資産に焦点を当ててください。
  • ポジションサイジング：低いファンディングレートのため、BTCのポジションサイズを縮小します。
  • リスク管理：暗号資産株とBTC価格の相関関係を綿密に監視し、それに応じてデルタニュートラルポジションを調整します。

推奨事項

ファンディングレートの差を捉えるために、BIRBやZILのような資産をショートし、BTCをロングすることを検討してください。変化する市場状況と相関関係に基づいてポジションを調整する動的なデルタニュートラル戦略を使用します。

クロス分析

データとニュースの相関

キャシー・ウッド氏の市場の恐怖の中で暗号資産株に逆張りする賭けは、BTCの比較的ニュートラルなファンディングレートと一致しています。恐怖と強欲指数が極度の恐怖（17）を示している一方で、BTCのファンディングレートはわずかにプラスであり、一部のトレーダーが依然としてロングポジションを保有する意思があることを示唆しています。ウッド氏の長期的な強気見通しが正しければ、この乖離は潜在的な買いのチャンスを示す可能性があります。

BIRBやZILのような一部のアルトコインの高いマイナスのファンディングレートは、ウッド氏が投資する確立された暗号資産企業とは対照的に、安全への逃避を強調しています。トレーダーは投機的なアルトコインを大量にショートしており、ARKのような機関投資家はCoinbaseやRobinhoodのようなより確立されたプレーヤーに焦点を当てています。

示唆

  • 逆張りの機会：極度の恐怖とわずかにプラスのBTCファンディングレートの組み合わせは、特に長期投資家にとって潜在的な逆張りの買いの機会を示唆しています。
  • アルトコインへの注意：アルトコインの高いマイナスのファンディングレートは、重大なリスクを示しています。これらの資産を取引する際には注意し、ファンディングレート主導の清算の可能性を考慮してください。

シナリオ分析

A乖離拡大シナリオ

ARKの投資が暗号資産株への信頼を高める一方で、BTCのファンディングレートが低いままの場合、乖離が拡大する可能性があります。このシナリオでは、BTCが短期的な調整を経験したとしても、暗号資産株が持続的に上昇する可能性があります。ARKの保有株とBTC価格の相関関係を監視することが重要です。ARKの保有株がBTCを継続的に上回る場合、市場センチメントが確立された暗号資産企業に向かって変化している可能性を示唆します。

B巻き戻しリスク

BTCが、より広範な市場の懸念によって引き起こされる可能性のある急激な価格の下落を経験した場合、低いファンディングレートはすぐにマイナスに転じる可能性があります。これは、特にレバレッジをかけたロングポジションにとって、連鎖的な清算につながる可能性があります。さらに、市場の低迷時にARKの保有株がアンダーパフォームした場合、投資家の信頼を損ない、売りを悪化させる可能性があります。BTCとARKの保有株の主要なサポートレベルを監視します。これらのレベルを下回ると、さらなる下落を引き起こす可能性があります。

トレーディング推奨

エントリー

様子見

レバレッジ

低(1x)

市場の極度の恐怖感と比較的ニュートラルなファンディングレートを考慮すると、新規ポジションに入る前に、より明確なシグナルを待つのが賢明です。BTCの価格動向とARKの保有株のパフォーマンスを監視して、潜在的なトレンド転換の兆候を確認してください。