市場概況

ビットコインは現在78,884ドル付近で取引されており、最近の下落からわずかに回復しています。恐怖と貪欲指数は14で、市場における極度の恐怖を示しており、これはしばしば潜在的な底打ちを示唆します。ただし、BTC、ETH、SOLなどの主要な暗号通貨全体のマイナスのファンディングレートは、ショートポジションが依然として優勢であることを示唆しており、トレーダーが持続的な回復に賭けていないことを示しています。これにより、ポジティブなニュースが出現した場合にショートスクイーズが発生する可能性がある複雑な環境が生まれますが、さらなる下落も大きなリスクです。

正直なところ、この極度の恐怖にもかかわらず、SILVERやXAUTのような一部のコインはプラスのファンディングレートを示しており、一部の投資家が安全な避難所を求めていることを示唆しています。これは、市場に蔓延しているリスクオフセンチメントを浮き彫りにしています。市場全体のセンチメントは依然として脆弱であり、ネガティブなニュースはさらなる売りを引き起こす可能性があります。元の記事で言及されている実現キャプの停滞は、この不確実性を増大させ、新たな資本が大きな割合で市場に参入していないことを示唆しています。

主なポイント

  • 極度の恐怖： 低い恐怖と貪欲指数は、市場が売られすぎている可能性を示唆していますが、即時の回復を保証するものではありません。
  • マイナスのファンディングレート： マイナスの

デルタニュートラル戦略への影響

戦略概要

現在の市場状況は、「流動性の罠」の可能性とマイナスのファンディングレートによって特徴付けられており、デルタニュートラル戦略にとって課題と機会の両方をもたらします。デルタニュートラル戦略は、ロングポジションとショートポジションのバランスを取り、ボラティリティとファンディングレートの差から利益を得ることで、方向性リスクを排除することを目的としています。この環境では、主な考慮事項は、突然の反転とショートスクイーズのリスクの増加です。

主な影響

  • ファンディングレート： BTC、ETH、SOLのマイナスのファンディングレートは、ロングポジションを保有し、先物をショートすることでファンディングを獲得する魅力的な機会を生み出します。ただし、ZILやAUCTIONのようなコインの高いマイナスAPRは、リスクも高いことを示しています。
  • ポジションサイジング： 市場の極度の恐怖を考えると、ポジションサイズを縮小し、より厳格なストップロス注文を実施することが重要です。過剰なレバレッジは、予期しない市場の変動中に大きな損失につながる可能性があります。
  • リスク管理： 複数のコインと取引所に分散することで、集中エクスポージャーのリスクを軽減できます。ファンディングレートと未決済建玉を監視することは、潜在的なショートスクイーズのシナリオを特定するために不可欠です。

推奨事項

BTCやETHのような流動性の高いコインに焦点を当て、極端なファンディングレートの差を示すリスクの高いアルトコインへの配分を小さくした、保守的なデルタニュートラル戦略の展開を検討してください。市場を継続的に監視し、それに応じてポジションを調整してください。

クロス分析

データとニュースの相関

Cryptonewsの記事は、ビットコインの流動性の罠の可能性を強調しており、これは74,500ドルへの下落と実現キャプの停滞と一致しています。現在、恐怖と貪欲指数は14であり、市場における極度の恐怖を示しています。興味深いのは、この恐怖にもかかわらず、主要な取引所全体のBTC、ETH、SOLのファンディングレートがわずかにマイナスであり、ショートがロングに支払っていることを示唆していることです。これは、極度の恐怖の中でも、一部のトレーダーが依然としてリバウンドに賭けているか、またはかなりの量のヘッジ活動があることを示している可能性があります。

さらに、ZILやAUCTIONのようなコインのマイナスのファンディングレート（APR -292.7％および-188.1％）は、投機的なショート環境を示唆しています。ただし、SILVERやXAUTのようなプラスのファンディングレートを持つコインの存在は、一部のトレーダーが認識されている「安全な避難所」に避難していることを示しています。

示唆

  • 流動性の罠と主要なコインのマイナスのファンディングレートの組み合わせは、ポジティブなニュースが出現した場合、潜在的なショートスクイーズの兆候である可能性があります。
  • ZILやAUCTIONのようなアルトコインの高いマイナスAPRは、ファンディングレートアービトラージ戦略の機会を表していますが、リスクも高まります。

シナリオ分析

A乖離拡大シナリオ

「流動性の罠」という見方が広まり、恐怖と貪欲指数が低いままであれば、特にアルトコインで、さらに顕著なマイナスのファンディングレートが見られる可能性があります。たとえば、BTCが75,000ドルを下回ると、ショートポジションが大幅に増加し、ZILのようなコインのFRが-1％/日、またはそれ以下になる可能性があります。これにより、さらに魅力的なファンディングレートアービトラージの機会が生まれますが、突然の反転のリスクも高まります。

B巻き戻しリスク

現在の下げを買いのチャンスと市場が解釈し、恐怖と貪欲指数が回復し始めると、ショートポジションが圧迫され、ファンディングレートが急速に上昇する可能性があります。BTCが1週間以内に80,000ドルに反発すると想像してみてください。これにより、大規模なショートカバーが引き起こされ、ファンディングレートがプラスに押し上げられ、特にMEXCのようなマイナスのFRがより顕著な取引所では、レバレッジの高いショートポジションが清算される可能性があります。

トレーディング推奨

エントリー

様子見

レバレッジ

低(1x)

極度の恐怖は誤解を招く可能性があります。ポジションを取る前に、ショートスクイーズの可能性を示すシグナルがないか、ファンディングレートを注意深く監視してください。小規模なヘッジポジションを検討してください。