시장 개요
비트코인은 현재 72,468달러 부근에서 거래되고 있으며 이전 지
델타 중립 전략에 미치는 영향
전략 개요
극도의 공포와 비교적 안정적인 비트코인 가격을 특징으로 하는 현재 시장 상황은 델타 중립 전략에 독특한 과제와 기회를 제시합니다. 비트코인의 플러스 펀딩 비율은 레버리지 거래자들 사이에서 약간의 강세 바이어스를 시사하지만 전체적인 심리는 약세로 유지됩니다. 이 괴리는 델타 중립 트레이더가 활용할 수 있습니다.
핵심은 포트폴리오의 델타 익스포저의 균형을 유지하면서 펀딩 비율의 차이를 활용하는 것입니다. MEXC와 Hyperliquid 간의 SOL 차익 거래 기회는 MEXC에서 SOL을 롱하고 Hyperliquid에서 숏함으로써 델타 중립적인 방식으로 수익률을 창출하는 방법에 대한 구체적인 예를 제공합니다.
주요 시사점
- 펀딩 비율 영향: BTC의 플러스 펀딩은 숏 델타 포지션을 선호하고 알트코인의 마이너스 펀딩은 롱 델타 포지션을 선호합니다.
- 포지션 사이징: 기초 자산의 변동성과 펀딩 비율 차이의 크기에 따라 포지션 크기를 조정합니다. 변동성이 높을수록 포지션 크기는 작아야 합니다.
- 위험 관리: 포트폴리오의 델타 및 감마 익스포저를 지속적으로 모니터링하고 델타 중립을 유지하기 위해 필요에 따라 리밸런싱합니다.
권장 사항
펀딩 비율 차익 거래 기회를 통합한 델타 중립 전략 구현을 고려하십시오. 큰 펀딩 비율 차이를 가진 코인에 초점을 맞추고 포지션을 신중하게 사이징하고 포트폴리오 델타를 모니터링하여 위험을 관리합니다.
크로스 분석
데이터-뉴스 상관 분석
뉴스에서는 비트코인에 대한 거시적 압력이 지속되고 있으며, 분석가들은 낙관보다는 인내가 중요하다고 말합니다. 이는 현재 공포와 탐욕 지수가 14로 극도의 공포를 나타내는 것과 일치합니다. 그러나 BTC의 플러스 펀딩 비율(0.0071%/일)은 일부 거래자들이 여전히 비트코인을 롱하려는 의사가 있음을 시사하며 잠재적 괴리가 발생합니다.
전반적인 약세 심리에도 불구하고 거래소 간 펀딩 비율의 차이, 특히 SOL(Hyperliquid 대 MEXC)에 대해서는 차익 거래 기회가 있습니다. SYN 및 TRIA와 같은 일부 알트코인의 높은 마이너스 펀딩 비율은 시장 심리가 변화할 경우 잠재적인 숏 스퀴즈도 시사합니다.
시사점
시나리오 분석
A괴리 확대 시나리오
비트코인 가격이 7200만원대에서 횡보 거래를 계속하고 공포와 탐욕 지수가 20 미만으로 유지된다면 플러스 펀딩 비율은 더 많은 롱을 유치하여 괴리를 악화시킬 수 있습니다. 이로 인해 숏 스퀴즈가 발생하여 BTC가 7500만원으로 향할 수 있습니다. 거래량 증가와 미결제약정 증가를 확인하십시오.
B되돌림 리스크
예상치 못한 규제 뉴스나 대규모 청산 이벤트와 같은 갑작스러운 부정적 촉매제는 급격한 반전을 일으킬 수 있습니다. 이는 특히 롱 포지션에 레버리지를 사용하는 사람들에게는 청산의 연쇄로 이어질 수 있습니다. 일부 알트코인의 높은 마이너스 펀딩 비율은 시장이 약세로 돌아설 경우 하방 위험을 증폭시킬 수도 있습니다. 7000만원을 밑돌면 이 시나리오가 암시될 수 있습니다.
트레이딩 추천
진입
관망레버리지
낮음(1x)극도의 공포와 변동성 가능성을 감안할 때 새로운 포지션을 취하기 전에 더 명확한 신호를 기다리는 것이 가장 좋습니다. 펀딩 비율을 주의 깊게 모니터링하고 상승 및 하락 위험 모두에 대비하십시오.