솔직히 지금 시장은 76,762달러 부근에서 교착 상태인 것 같아요. 최근 상승 후 잠시 쉬어가는 단계라고 할 수 있겠죠. 공포와 탐욕 지수는 47로 중립입니다. 즉, 시장 심리는 강세도 약세도 아닌 관망세라는 것이죠. 거래량도 그저 그렇고, 큰 급등이나 급락도 보이지 않아요. 방향성이 없다는 것이죠. 이 교착 상태는 어느 한쪽으로 크게 움직이기 전의 징조일 수도 있습니다.
주요 암호화폐의 펀딩 비율을 살펴보면 전체적으로 마이너스 경향이 있습니다. SOL, ETH, BTC는 모두 일일 펀딩 비율이 마이너스이고, 숏 포지션이 롱 포지션에 지불하고 있는 상태입니다. 이는 최근 상승 후 차익 실현 매물이 나오고 있을 가능성을 시사합니다. 다만 펀딩 비율이 극단적으로 마이너스는 아니기 때문에 시장이 숏에 크게 치우쳐져 있는 것은 아닌 것 같습니다.
펀딩 비율 상위 15개 종목을 살펴보면 플러스와 마이너스가 혼재되어 있습니다. ORCA, PRL, XCN은 매우 마이너스 펀딩 비율로 강력한 숏 압력을 보여줍니다. 반면 MAVIA, BSB, AIOT는 플러스 펀딩 비율로 롱 포지션이 숏 포지션에 지불하고 있는 상태입니다. 이 펀딩 비율의 괴리가 펀딩 비율 차익 거래 기회를 창출하고 있습니다. 특히 거래소 간 펀딩 비율 수준이 다른 경우에 기회가 있겠죠.
기억해 주셨으면 하는 것은 지금 시장은 방향성이 없고 펀딩 비율 차익 거래가 유효한 전략이 될 수 있다는 것입니다. 하지만 방심은 금물입니다. 손절매를 확실히 설정하여 리스크 관리를 철저히 하십시오. 특히 유동성이 낮은 알트코인을 거래할 경우에는 주의해야 합니다. 그리고 시장 심리도 항상 감시해야 합니다.
델타 중립 전략에 미치는 영향
델타 중립 전략 트레이더에게 B2B 스테이블코인 채택 확대 소식은 간접적으로 유익합니다. 포지션의 델타에 직접적인 영향을 미치지는 않지만 암호화폐 생태계 전체의 건전성과 안정성을 강화하여 델타 중립 전략의 장기적인 생존 가능성에 매우 중요합니다. 중요한 것은 유동성과 안정성 향상을 활용하여 차익 거래 기회를 늘리는 것입니다.
현재 CHIP 및 WLD와 같은 코인의 펀딩 비율 불일치를 활용하는 데 집중해야 합니다. 델타 중립적 접근 방식은 펀딩 비율 차이를 확보하면서 기초 자산의 가격 변동을 헤지하는 것입니다. 여기에는 일반적으로 다른 거래소 또는 다른 시장(스팟 대 영구 선물 등)에서 반대 포지션을 취하는 것이 포함됩니다.
시나리오 분석
A괴리 확대 시나리오
B2B 스테이블코인 채택이 예상보다 빠르게 가속화되면 특정 거래소에서 특정 스테이블코인에 대한 수요가 증가할 수 있습니다. 이러한 수요 증가는 해당 거래소의 펀딩 비율을 높여 차익 거래 기회를 확대할 수 있습니다. 예를 들어 CHIP의 MEXC와 Hyperliquid 간의 펀딩 비율 스프레드가 1%/일(APR 365%)로 확대되면 더 높은 레버리지를 사용한 보다 적극적인 차익 거래 전략이 실행 가능해질 수 있습니다.
B되돌림 리스크
예상치 못한 규제 뉴스나 주요 거래소 해킹으로 촉발된 시장 심리의 갑작스러운 변화는 레버리지 포지션의 급격한 해소로 이어질 수 있습니다. 공포 및 탐욕 지수가 20(극도의 공포)으로 떨어지면 많은 트레이더가 Hyperliquid의 숏 포지션과 MEXC의 롱 포지션을 동시에 청산하여 펀딩 비율 스프레드가 붕괴되고 청산이 발생할 수 있습니다. 이 위험을 완화하려면 엄격한 손절매 주문을 설정하고 시장 심리를 주의 깊게 모니터링하십시오.
트레이딩 추천
진입
추천레버리지
중간(2-3x)MEXC(롱)와 Hyperliquid(숏) 간에 CHIP와 WLD의 펀딩 비율 차익 거래를 중간 정도의 레버리지로 검토하십시오. 시장 심리를 모니터링하고 잠재적인 되돌림 위험을 관리하기 위해 엄격한 손절매 주문을 설정하십시오. 욕심내지 마십시오. 차익 거래에서는 작고 꾸준한 이익이 중요합니다.