HyperliquidのZORAショートカバー分析

現在、HyperliquidのZORAは$0.024417で取引されており、過去24時間で-7.29%下落しています。1時間ごとのファンディングレートは-0.0644%と大幅なマイナスであり、1日あたり-1.54%、年間-564%に相当します。これは、ショートポジションが毎時ロングにかなりのプレミアムを支払っているため、クローズするインセンティブが非常に高いことを示しています。それにもかかわらず、価格は下落傾向にあり、かなりのショート圧力があることを示唆しています。

これは古典的なショートカバーの機会を示しています。集中型取引所では、トレーダーは-0.0644%のファンディングレートを1時間無視するかもしれませんが、これは8時間のファンディングサイクルのほんの一部にすぎません。ただし、Hyperliquidでは、このレートは1日に24回複合されます。ショートは事実上お金を失っており、価格が不利に動いた場合、多額の損失を被る可能性に直面しており、出口へのインセンティブが生まれています。

ファンディングコストの急速な蓄積は、Hyperliquid固有の重要な要素です。最大レバレッジが3倍しかないため、ショートポジションは継続的なマイナスのファンディングに耐えるための資本が少なくなっています。これにより、20倍または50倍のレバレッジを提供するCEXと比較して、ショートスクイーズに対して脆弱になります。比較的小さい111万ドルの未決済建玉は、ショートポジションのかなりのクローズが価格に不均衡に影響を与える可能性があることも意味します。

注目すべき重要な価格レベルには、$0.025付近の直接的な抵抗と、$0.026が含まれます。これらのレベルを上抜けると、ショートカバーのシナリオが確認され、さらなる上昇が予想されます。サポートは$0.024付近にあります。このレベルが説得力を持って突破され、保持された場合、ショートカバーのテーゼは大幅に弱まります。

Hyperliquidの他の候補には、高いマイナスのファンディングとマイナスの価格トレンドを持つ他のトークンが含まれます。ZORAは、現在の価格変動を考慮すると、比較的に高いマイナスのファンディングレートで際立っています。

このシナリオは、持続的なマイナスのファンディングレートにもかかわらず価格が下落し続けた場合、つまりロングの買い手が不足し、ショートセルの圧力が継続している場合無効になります。この下降トレンド中に未決済建玉が大幅に増加した場合も、より多くのショートが市場に参入していることを示しており、ショートスクイーズの可能性を低下させます。