Zcash 해시레이트 급증: 펀딩 비율 불균형이 델타 중립 전략 기회 창출

솔직히 지금 시장은 상당히 신경이 곤두서 있는 상태라고 생각해요. 공포-탐욕 지수가 21로 '극도의 공포'를 나타내는 것이 무엇보다 증거입니다. 비트코인(BTC)은 74,702달러 부근에서 버티고 있지만 이는 바닥을 다지는 매수세가 있거나 미래의 호재를 반영하고 있는 둘 중 하나일 겁니다. 다만 전체적으로 BTC나 ETH의 펀딩 비율이 마이너스인 것에서도 알 수 있듯이 시장은 경계심을 늦추지 않고 있습니다.

펀딩 비율은 시장 심리를 측정하는 데 매우 유용한 지표입니다. 마이너스 FR은 숏 세력이 롱 세력에게 돈을 지불하는 상태를 의미하기 때문에 '하락에 베팅하는 사람이 많다'는 뜻입니다. 역발상 지표로 볼 수도 있지만 기본적으로는 위험 회피적인 움직임으로 파악해야 할 것입니다. 일부 알트코인(RAVE, ZAMA, ENJ)의 FR이 엄청나게 높은 것은 투기적인 매수세가 들어오고 있다는 증거이지만 동시에 위험도 높다는 뜻입니다. 이 코인들은 숏 압력이 너무 강해서 숏 스퀴즈가 일어나기 쉬운 상태입니다.

이번 Foundry에 의한 Zcash 해시레이트 집중이라는 뉴스는 상황을 더욱 복잡하게 만들고 있습니다. ZEC의 변동성이 높아지거나 거래소 간에 FR에 차이가 발생할 가능성이 있습니다. 따라서 ZEC의 FR과 가격 변동을 제대로 감시하고 차익 거래의 기회나 숏 스퀴즈의 가능성을 찾아야 합니다. 개인적으로는 지금 시장은 신중한 자세로 위험 관리와 포지션 사이징을 철저히 하는 것이 가장 중요하다고 생각합니다.

구체적으로 말하면 지금 시장에서는 레버리지를 너무 많이 걸면 위험합니다. 거래소 간 FR을 비교하여 차익 거래의 기회를 찾는 것은 좋지만 스톱로스는 반드시 넣어 두십시오. 갑작스러운 가격 변동에 대비하여 자금을 보호하는 것을 최우선으로 생각해야 합니다. 시장 심리가 개선되고 변동성이 진정될 때까지 관망하는 것이 무난하다고 생각합니다.